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【年报分析】如何读懂年度报告?年报的5种解读方法

发布时间:2019-10-30 15:00   来源:网络 关键词:年报分析

年报分析


近几年来,上市公司虚假的年度报告严重失真,在我国已成为一种社会公害,上市公司年报出现信息失真的现象也时有发生。如何读懂年度报告?下面小编为你介绍年报的物种解读方法。

如何读懂年度报告
如何读懂年度报告

一、关联交易剔除法

运用关联交易剔除法可以较为真实地了解上市公司的实际盈利能力。所谓关联交易剔除法,是指将来自关联企业的营业收入和利润总额从公司利润表中予以剔除。通过这种分析,可以了解一个上市公司自身获取利润能力的强弱,判断该公司的盈利在多大程度上依赖于关联企业,从而判断其利润来源是否稳定、未来的成长性是否可靠等。

如果上市公司来源于关联企业的营业收入和利润所占比例过高,投资者就应当特别关注关联交易的定价政策,关联交易发生的时间,关联交易发生的目的等,以判断上市公司是否运用了不等价交换通过关联交易来进行报表粉饰。

二、不良资产剔除法

由于不良资产是导致上市公司虚盈实亏的重要原因,同时也是公司一个未引爆的“定时炸弹”,因此在对那些存在高额不良资产的上市公司进行年报分析时,对不良资产进行剔除分析就显得十分重要。

在运用不良资产剔除法时,可以将不良资产总额与净资产比较,如果不良资产总额接近或超过净资产,即说明上市公司的持续经营能力可能有问题;同时也可以将当期不良资产的增加额与当期利润总额的增加额相比较,如果前者超过后者,说明上市公司当期的利润表可能有“水分”。

三、合并报表分析法

合并报表分析法,是指将合并会计报表中的母公司数和合并数进行比较分析,来判断上市公司公布的财务数据真实性的一种方法。有的上市公司采取的粉饰报表手法比较高明,为了逃避注册会计师和有关部门的审查,往往通过子公司或者“孙公司”来实现利润虚构。因此,仔细分析合并报表有时也能发现其中的疑点。

四、谨慎对待或有事项

或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状况,其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。常见的或有事项有:未决诉讼、未决索赔、税务纠纷、产品质量保证、商业票据背书转让或贴现、为其他单位提供债务担保等。

五、审计报告

当注册会计师与上市公司在会计报表上存在不同意见时,通常会在审计报告的意见段或说明段中进行阐述。因此,审计报告的意见段或说明段通常能给予投资者极大的帮助。

然而,目前证券市场上,投资者对注册会计师的审计报告似乎不太关心。很少有投资者能全文阅读完注册会计师出具的审计报告,大多数投资者对其持有股票的上市公司被出具何种审计报告并不清楚。养成阅读审计报告的习惯,是投资者预防财务报告风险的一个重要方法。



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